En un suburbio tranquilo, los sobrevivientes de la masacre de Freddy Krueger pensaban haber dejado atrás sus terrores, alimentando la esperanza de un futuro sin pesadillas. Sin embargo, la paz es efímera cuando Jenn, una joven con un pasado trágico, descubre que su conexión con el mundo de los sueños es más fuerte de lo que pensaba. A medida que sus amigos comienzan a caer uno a uno en un sueño letal, Jenn se convierte en la última barrera entre la vida y la muerte.

En un hospital psiquiátrico, un grupo de jóvenes con problemas mentales se enfrenta a una amenaza aún más aterradora que sus propias luchas internas: Freddy Krueger, el asesino de los sueños. Cuando los pacientes comienzan a caer uno por uno en un sueño mortal, la nueva terapeuta, la Dra. Nancy Thompson, se da cuenta de que la clave para derrotar al monstruo que los atormenta está en sus propios sueños. Con la ayuda de los jóvenes, cada uno con habilidades únicas que pueden manifestarse en el mundo onírico, Nancy intenta enseñarles cómo luchar contra Freddy en su propio terreno.

En una bulliciosa ciudad de Los Ángeles, un misterioso y peligroso criminal comienza a sembrar el caos con una serie de robos extravagantes y asesinatos brutales. La policía está desconcertada y tiene pocas pistas. Es aquí donde entra en escena un extraño y carismático agente del FBI, que parece tener un enfoque poco convencional para atrapar al ladrón. Junto a un policía local, los dos forman una pareja improbable que se embarca en una caza desenfrenada.