La historia comienza con Ricky Caldwell, un joven marcado por la violencia y el trauma de su infancia, quien ha sido internado en un psiquiátrico tras el brutal asesinato de su hermano mayor, Billy. A medida que se desarrolla la trama, Ricky rememora los horrendos recuerdos del pasado, donde el espíritu navideño fue ensombrecido por la locura de su hermano. Billy, bajo un sombrero de Santa Claus, desató una ola de terror después de que sus traumas infantiles lo llevaran a convertirse en un asesino implacable, dejando un rastro de víctimas en su camino, en esa fatídica noche de Navidad.