En el vibrante y peligroso mundo del crimen organizado de Hong Kong, la historia se desenvuelve en una intrincada red de traiciones y lealtades enfrentadas. La película se ambienta en un periodo clave previo a los acontecimientos de la primera entrega, centrándose en los destinos de dos personajes en la cuerda floja: Chan Wing-yan, un agente encubierto infiltrado en la mafia, y Lau Kin-ming, un topo en la policía que sirve a los intereses de la organización criminal.