Después de haber asumido el papel de Santa Claus, Scott Calvin ha estado disfrutando de su vida en el Polo Norte, pero hay un gran problema que lo acecha: tiene que casarse antes de que llegue la próxima Navidad o perderá su title de Papá Noel. Mientras tanto, en la Tierra, su hijo Charlie está teniendo problemas en la escuela, enfrentándose a las presiones de la adolescencia y, como siempre, añadiendo un poco de travesura a su vida.

David Banner, un científico que lleva una vida errante debido a su lucha interna con su alter ego monstruoso, busca un nuevo comienzo en la ciudad de Nueva York. A medida que intenta controlar su transformación en Hulk, se encuentra enredado en una serie de eventos desafortunados que lo llevan ante la ley. Al ser capturado por la policía tras una pelea, David se convierte en el blanco del fiscal, un ambicioso y frío abogado que ve en su extraño caso una oportunidad para hacerse un nombre.