En el vibrante y peligroso mundo del crimen organizado de Hong Kong, la historia se desenvuelve en una intrincada red de traiciones y lealtades enfrentadas. La película se ambienta en un periodo clave previo a los acontecimientos de la primera entrega, centrándose en los destinos de dos personajes en la cuerda floja: Chan Wing-yan, un agente encubierto infiltrado en la mafia, y Lau Kin-ming, un topo en la policía que sirve a los intereses de la organización criminal.

En una vibrante y caótica Hong Kong de los años 90, un grupo de detectives de la unidad de delitos graves se enfrenta a una serie de casos que desafían las leyes y la moralidad. La historia sigue a varios personajes, cada uno con su propio bagaje emocional y problemas personales, mientras intentan desentrañar una red de crimen organizado que amenaza con desbordarse en la ciudad. La presión es palpable, ya que cada decisión que toman puede tener consecuencias fatales.