Después de diez años, Freddy Krueger vuelve a sembrar el pánico entre los adolescentes de Springswood. Utiliza para su venganza a un joven amnésico que le servirá para revitalizar sus poderes y localizar a su propia hija.

Cuando está a punto de recibir una paliza en un bar, Michael, un joven ejecutivo es salvado gracias a un desconocido. Más tarde ambos se encontrarán de nuevo y ambos harán amistad. Sin embargo, a raíz de ese encuentro la vida de Michael irá cambiando drásticamente, sin que se dé cuenta de que su nuevo amigo es en realidad un completo psicópata