En un futuro distópico y cyberpunk, donde la tecnología ha transformado la percepción de la realidad, un ex policía llamado Lenny Nero se dedica a vender experiencias grabadas de otros a través de un dispositivo que permite revivir recuerdos y sensaciones en primera persona. Esta especie de "realidad virtual" resulta ser la única forma de escapismo en un mundo caótico lleno de violencia y desesperanza. Lenny está obsesionado con su exnovia, Faith, quien se ha adentrado en el oscuro mundo del entretenimiento prohibido.

En un bullicioso barrio de Nueva York, un joven soñador llamado Danny Madigan es un gran fanático de las películas de acción, especialmente de las protagonizadas por su héroe de cine, Jack Slater. Un día, tras recibir un boleto mágico de un misterioso proyeccionista, Danny se encuentra transportado al mundo de su película favorita, donde Jack es tan real como la vida misma. Este ahora héroe de acción vive en un universo lleno de explosiones, villanos descomunales y una sorprendentemente impredecible lógica cinematográfica.