En un remoto pueblo ruso, un joven campesino llamado Ivan encuentra un extraño amigo: un pequeño caballo mágico con un lomo humeante. Este peculiar compañero no solo le da poder y velocidad, sino que también lo sumerge en aventuras inolvidables. Ivan, con su noble corazón, se embarca en una travesía para conquistar el amor de la hermosa princesa, que está bajo el estricto control de un sultán poderoso y celoso.