En el bullicioso Nueva York de principios del siglo XX, una astuta y decidida mujer llamada Dolly Levi se lanza a una aventura para encontrar el amor y la felicidad. Después de haber estado viuda durante un tiempo, Dolly decide que ya es hora de recomponer su vida y enfocar sus energías en el acaudalado y solitario comerciante Horace Vandergelder. Con el ingenio y la chispa que la caracterizan, la encantadora Dolly se propone conquistar el corazón de Horace, a quien considera el hombre perfecto.

En un vibrante circo itinerante, un elefante gigante llamado Jumbo se convierte en la estrella del espectáculo. Pero no solo es la atracción principal que roba corazones; su dueño, un carismático empresario llamado Harry, busca llevar su circo al estrellato. Harry es un hombre que sueña en grande, pero sus planes se ven obstaculizados por problemas financieros y la competencia de otros circos.

En una calurosa noche de verano en una ciudad costera de Florida, un joven apuesto llamado Chance Wayne regresa a su hogar después de varios años en la búsqueda de la fama en el mundo del espectáculo. Famoso por su buena apariencia y sueños de grandeza, Chance no es más que un hombre con un pasado turbulento y un futuro incierto. Al llegar, se reencuentra con su amada adolescente, una mujer de carácter fuerte y decidida llamada Heavenly, quien ahora se encuentra atrapada en una vida de decepciones y restricciones.