Joe Gideon es uno de los directores y coreógrafos de Broadway más exitosos, pero siente cómo el mundo colapsa a su alrededor, lo único que lo mantiene vivo son sus pastillas.

En el Nueva York de los años treinta (Gran Depresión) la vida está llena de dificultades. La cantante Fanny Brice se acaba de divorciar y no consigue encontrar trabajo. Pero, un día, tiene la suerte de conocer a Billy Rose, un escritor de canciones que posee un nightclub. Continuación de "Funny Girl" (1968) de William Wyler, también con Barbra Streisand.