En la vibrante y glamorosa París de la década de 1930, una talentosa cantante llamada Victoria Grant se encuentra en una situación desesperada tras perder su trabajo y su hogar. Sin un centavo a dónde ir, se topa con un carismático y astuto hombre llamado Carroll “Toddy” McGregor, quien tiene una idea escandalosa para ayudarla: transformarla en un travesti aclamado por la crítica. Así, Victoria se convierte en “Victor”, un cantante masculino que se hace pasar por mujer, y sorprendentemente, su actuación tiene un éxito rotundo en el cabaret local.