En una mágica tienda de juguetes justo antes de la medianoche, un joven solitario llamado Tommy se encuentra con el misterioso propietario, un anciano juguetero conocido como el Maestro. Mientras el reloj marca la llegada de la medianoche, los juguetes cobran vida: desde muñecas danzarinas hasta soldados de plomo, todos con personalidades vibrantes y un toque de nostalgia. Tommy, quien siempre ha soñado con aventuras y amigos, se une a esta fiesta mágica que transforma la tienda en un mundo de maravillas.
A medida que la noche avanza, los juguetes revelan sus anhelos y sueños. La elegante bailarina, que anhela un gran escenario, el valiente caballero que sueña con explorar tierras lejanas y un peluche desgastado que desea ser abrazado de nuevo. Mientras todos comparten sus historias, Tommy se da cuenta de que sus propios deseos son más complejos de lo que había imaginado.
Sin embargo, cuando la campana de la tienda suena anunciando el amanecer, Tommy y los juguetes deben enfrentar la realidad de que la magia está a punto de extinguirse. Con el tiempo corriendo en su contra, deben encontrar una manera de preservar la magia que une sus mundos antes de que se desvanezcan para siempre. En un emotivo clímax, Tommy aprende sobre la importancia de la amistad, la imaginación y cómo los sueños, aunque efímeros, pueden dejar una huella imborrable en nuestros corazones.