En un tranquilo suburbio, un grupo de adolescentes comienza a tener pesadillas aterradoras que los llevan a un estado de paranoia y miedo. Sus sueños se ven invadidos por un siniestro personaje que se manifiesta como un hombre con un sombrero fedora, una camiseta a rayas roja y verde, y unos cuchillos afilados en la mano. Freddy Krueger, el fantasma de un asesino que fue quemado vivo por los padres de la comunidad, busca venganza a través de los sueños de estos jóvenes.
Entre ellos está Nancy, una chica valiente que comienza a investigar la conexión entre sus pesadillas y la oscura historia de su barrio. Mientras sus amigos caen uno tras otro en un ciclo mortal de insomnio y miedo, Nancy se da cuenta de que para derrotar a Freddy, no solo deberá enfrentar sus propios terrores, sino también desentrañar el pasado trágico que lo ha transformado en la criatura que acecha en sus sueños.
Con cada noche que pasa, la línea entre la vigilia y el sueño se desdibuja, y Nancy se convierte en la única esperanza de sus amigos. Lo que comenzó como una simple pesadilla se convierte en una lucha por la supervivencia que lleva a Nancy a un clímax aterrador donde enfrentará a sus miedos más profundos. La película explora temas de culpa, venganza y la angustia de crecer, convirtiéndola en un clásico del cine de terror de los 80 que sigue aterrando a nuevas generaciones.