En un mundo donde la magia de la Navidad brilla intensamente, Fred, el hermano mayor de Santa Claus, está lidiando con un gran caos en su vida. Mientras su hermano, Nick, disfruta de la vida en el Polo Norte y dirige su imperio de regalos, Fred vive en Chicago, trabajando como un estafador y pasando las fiestas en la miserable soledad. Sin embargo, cuando las cosas se complican y Fred se ve en problemas financieros, recibe una inesperada invitación: pasar la Navidad con su famosa familia en el Polo Norte.

En una típica escuela secundaria estadounidense, Jerry Mitchell, un estudiante un tanto tímido y amante de la tranquilidad, se ve arrastrado al caos cuando un nuevo chico, el formidable y temido Buddy Revell, entra en escena. Tras un malentendido que pone en tela de juicio su honor, Jerry se enfrenta a la inminente amenaza de un enfrentamiento a las tres de la tarde. La presión va aumentando, ya que tanto sus compañeros de clase como los profesores se enteran de la situación y comienzan a tomar partido.