En un frondoso bosque del Pacífico Noroeste, un niño llamado Pete ha vivido durante seis años en compañía de un dragón llamado Elliott, quien es más que una simple criatura: es su mejor amigo y protector. Desde que perdió a sus padres en un accidente automovilístico, Pete encontró refugio en la mágica compañía de Elliott, un dragón verde con la habilidad de volverse invisible y que tiene un gran corazón. Su vida en el bosque, lejos de la civilización, transcurre en armonía, hasta que un día, una búsqueda por parte de una familia local pone de manifiesto su existencia.

En la tranquila Comarca, un joven hobbit llamado Frodo Bolsón recibe un legado inesperado de su tío Bilbo: un anillo misterioso que, al parecer, tiene un poder increíble. Pronto descubre que no se trata de un simple objeto de joyería, sino del anillo de Sauron, un oscuro señor que busca apoderarse de la Tierra Media. Con el fin de destruir este peligro inminente, Frodo decide embarcarse en una peligrosa misión para llevar el anillo al único lugar donde puede ser destruido: el Monte del Destino en Mordor.