En un frondoso bosque del Pacífico Noroeste, un niño llamado Pete ha vivido durante seis años en compañía de un dragón llamado Elliott, quien es más que una simple criatura: es su mejor amigo y protector. Desde que perdió a sus padres en un accidente automovilístico, Pete encontró refugio en la mágica compañía de Elliott, un dragón verde con la habilidad de volverse invisible y que tiene un gran corazón. Su vida en el bosque, lejos de la civilización, transcurre en armonía, hasta que un día, una búsqueda por parte de una familia local pone de manifiesto su existencia.
Grace, una guardabosques con un pasado complicado, se topa con Pete y descubre su increíble historia. Intrigada por la conexión del niño con el dragón, intenta entender lo que realmente está sucediendo en el bosque. Sin embargo, la curiosidad de su padre, el cazador de dragones, amenaza con romper la mágica amistad entre Pete y Elliott, lo que lleva a una emocionante confrontación. A medida que las tensiones aumentan, Pete lucha por proteger a su amigo y demostrar que, a veces, lo extraordinario puede ser real si uno cree con todo su corazón. Con una combinación de aventura, humor y emociones conmovedoras, la película nos recuerda la importancia de la amistad, el amor y cómo las criaturas fantásticas pueden transformar nuestras vidas para siempre.