En una pequeña ciudad alemana, un grupo de personajes peculiares se ve atrapado en una comedia de enredos cuando un intercambio de identidades provoca una serie de situaciones absurdas. La trama gira en torno a un joven soñador que, al recibir un misterioso paquete que contiene un sombrero mágico, descubre que cada vez que se lo pone, puede convertirse en cualquier persona que desee. Con la intención de impresionar a su enamorada, decide usar su nuevo poder para infiltrarse entre los miembros de la élite local.