En una tranquila ciudad de Massachusetts, un niño llamado John Bennett hace un deseo en una noche de Navidad: que su querido osito de peluche, Ted, pueda cobrar vida. Sorprendentemente, su deseo se hace realidad y Ted se convierte en un ser parlante, carismático y un tanto rudo, llevando a John a vivir una infancia inolvidable. Sin embargo, a medida que crecen, la vida adulta trae consigo retos inesperados.
