En una pequeña ciudad de Nueva Inglaterra a principios del siglo XX, la historia sigue a Billy Bigelow, un carnicero cuya vida está marcada por la lucha entre sus sueños de grandeza y su realidad de pobreza. Trabajando en un parque de atracciones, Billy se enamora de Julie Jordan, una dulce y soñadora chica que trabaja en una fábrica. A pesar de las dificultades y las diferencias sociales, su amor florece.

En un mundo donde el amor se entrelaza con lo sobrenatural, un poeta desilusionado revive las trágicas historias de sus tres grandes amores. La narración comienza en un bar, donde Hoffmann, borracho y abatido, se encuentra con su amigo Nicklaus, quien lo anima a recordar a las mujeres que marcaron su vida. En su mente, surgen tres figuras fascinantes: la autómata Olympia, que lo desilusiona con su frialdad; la cautivadora Giulietta, quien lo seduce solo para robarle su alma; y la virtuosa Antonia, cuya belleza y talento musical la llevan a una desgracia inevitable.