En un tranquilo suburbio, un grupo de adolescentes comienza a tener pesadillas aterradoras que los llevan a un estado de paranoia y miedo. Sus sueños se ven invadidos por un siniestro personaje que se manifiesta como un hombre con un sombrero fedora, una camiseta a rayas roja y verde, y unos cuchillos afilados en la mano. Freddy Krueger, el fantasma de un asesino que fue quemado vivo por los padres de la comunidad, busca venganza a través de los sueños de estos jóvenes.