En un pequeño pueblo costero, un niño llamado Pete vive una vida llena de problemas a causa de su cruel familia adoptiva, los Gogan. Un día, en su intento de escapar, encuentra a su inseparable amigo: un dragón mágico y encantador llamado Elliott. Juntos, deciden dejar atrás el maltrato y encontrar un nuevo hogar. Elliott, aunque invisible para la mayoría de los adultos, tiene la habilidad de hacer maravillas. Mientras Pete y Elliott se aventuran por el lugar, la presencia del dragón comienza a causar intriga y asombro.