En un pequeño pueblo costero, un niño llamado Pete vive una vida llena de problemas a causa de su cruel familia adoptiva, los Gogan. Un día, en su intento de escapar, encuentra a su inseparable amigo: un dragón mágico y encantador llamado Elliott. Juntos, deciden dejar atrás el maltrato y encontrar un nuevo hogar. Elliott, aunque invisible para la mayoría de los adultos, tiene la habilidad de hacer maravillas. Mientras Pete y Elliott se aventuran por el lugar, la presencia del dragón comienza a causar intriga y asombro.
En su camino, Pete se encuentra con una dulce y valiente mujer llamada Nora, quien trabaja en la farmacia local. Con su corazón abierto, Nora se convierte en amiga de Pete y pronto se da cuenta de la conexión especial entre el chico y su dragón. Pero no todo es felicidad, ya que el amenazador y ambicioso predicador del pueblo, el señor Kettleblack, ve en Elliott una oportunidad de lucro y caos. Con el deber de proteger a su amigo, Pete deberá unir fuerzas con Nora y los habitantes del pueblo para demostrar que no hay nada más poderoso que la amistad verdadera.
A medida que la historia avanza, se desatan situaciones hilarantes y emocionantes, culminando en un desenlace lleno de magia y amor. Esta es una aventura que nos recuerda el valor de la lealtad y la bondad, ilustrando que incluso los seres más extraños pueden encontrar su lugar en el mundo.