En un pequeño pueblo de Oregón en los años 50, cuatro amigos adolescentes se embarcan en una aventura que cambiará sus vidas para siempre. Gordon, Chris, Teddy y Vern son un grupo de chicos que, hastiados de sus problemas familiares y las dinámicas de la vida cotidiana, deciden salir en busca del cadáver de un niño desaparecido. La travesía comienza un viernes por la tarde, y con el espíritu de la amistad como su guía, atraviesan bosques, cruzan vías de tren y enfrentan la amenaza de un grupo de matones que también buscan al niño.

En esta escalofriante secuela, la historia se centra en Jesse Walsh, un joven que se muda a la inquietante calle Elm con su familia. A medida que se instala en su nueva casa, comienza a experimentar extrañas pesadillas que lo llevan a enfrentarse con Freddy Krueger, el infame asesino que acecha a adolescentes en sus sueños. Lo que comienza como simples pesadillas rápidamente se transforma en una lucha por su vida cuando Jesse empieza a darse cuenta de que los límites entre la vigilia y el sueño son cada vez más difusos.

En un pequeño y polvoriento rincón de Filadelfia, dos jóvenes amigos, Al y Birdy, comparten una conexión profunda que trasciende las palabras. Mientras Al sueña con un futuro normal y busca la aceptación en el mundo real, Birdy se siente atrapado en su propia mente, obsesionado con volar y con la libertad que siente solo en su imaginación. Esta relación se complica cuando ambos se ven atrapados en la vorágine de la guerra de Vietnam, donde las experiencias traumáticas de Al lo llevan a un hospital psiquiátrico.