Después de su mágica boda, Shrek y Fiona se embarcan en la luna de miel de sus sueños. Sin embargo, la tranquilidad se ve interrumpida cuando reciben una inesperada invitación: deben visitar a los padres de Fiona, los reyes de Muy Muy Lejano. Un poco incómodo, pero decidido a hacer todo lo correcto, Shrek se pone en camino junto a su fiel amigo Asno.
Al llegar al reino, la cosa se complica. Shrek se siente fuera de lugar entre la elegancia de la corte, y lo que es peor, su suegro, el Rey Harold, no está del todo contento con el "ogro" que ha elegido su hija. Para colmo, una poción mágica de transformación, destinada a convertir a Shrek en un príncipe encantador y mejorar la situación, genera un caos inesperado, alterando la apariencia de nuestros héroes de manera hilarante.
A medida que se desarrollan los eventos, Shrek y Fiona deben enfrentarse a numerosos desafíos, incluido un intrigante villano llamado el Gato con Botas, que es más astuto y adorable de lo que parece. Lo que empieza como una simple visita familiar se convierte en una aventura repleta de risas, amistad y descubrimiento personal. Al final, Shrek aprenderá que lo que realmente importa no es la apariencia, sino el amor y la aceptación que viene del corazón. Con canciones pegajosas y un humor que toca todas las edades, esta secuela es una celebración de la verdadera belleza que se encuentra dentro.