En la Rusia soviética de los años 30, una joven trapecista llamada Marfa, que escapó de un oscuro pasado en el circo capitalista, encuentra refugio en un grupo de artistas itinerantes que agrupan talentos únicos. Este nuevo circo, que busca redimir la esencia del espectáculo y el arte, se convierte en su nueva familia. A medida que Marfa se integra al grupo, descubre la magia de la comunidad y la solidaridad entre sus compañeros, que incluyen a un carismático payaso, un fuerte malabarista y un sabio domador de leones.
Sin embargo, la felicidad de Marfa se ve amenazada cuando el circo se enfrenta a varias dificultades: la falta de recursos, la competencia de otro circo más ostentoso y la presión de las autoridades que desconfían de la naturaleza libre del entretenimiento. En medio de esa adversidad, Marfa revive su pasión por el trapecio y logra conectar con el público de una manera que nunca imaginó, convirtiéndose en la estrella del espectáculo.
La historia se desarrolla entre risas y lágrimas, mostrando la lucha de los artistas por mantenerse fieles a su arte, mientras se entreteje la crítica social y la idea de que el verdadero circo va más allá de las acrobacias: es un espacio donde se celebra la humanidad. Marfa, al final, no solo debe luchar por el circo, sino también por su identidad y su lugar en un mundo cambiante. Todo esto con un telón de fondo de coloridos números y un ambiente de camaradería que resuena con la esperanza de tiempos mejores.